هشدار به سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال‌

فرارو – شاخص ترس و طمع در پایین‌ترین سطوح 2.5 ساله قرار گرفت.

به گزارش فرارو؛ شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال روی عدد 12 در محدوده ترس شدید قرار گرفته است. در روزهای اخیر، این شاخص حتی به عدد 5 هم سقوط کرده و در حال حاضر، در پایین‌ترین سطوح محدوده ترس شدید بالا و پایین می‌شود. اکنون بیت کوین در محدود 68 هزار دلار قرار گرفته و با وجود بهبود در روزهای اخیر، نسبت به ماه گذشته 28 درصد افت ثبت کرده است. این میان، عدد 12 نشان می‌دهد ترس معامله‌گران همچنان در بالاترین سطح چندساله باقی مانده. تحلیلگران فعال شدن کف بعدی در محدوده 49 هزار دلار را محتمل می‌دانند.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع  ارز دیجیتال عددی بین 0 تا 100 است که احساسات کلی معامله‌گران بازار رمزارز، به‌خصوص بیت‌کوین را نشان می‌دهد.

این شاخص با بررسی عواملی مثل نوسان قیمت، حجم معاملات، روند بازار و فعالیت شبکه‌های اجتماعی محاسبه می‌شود به همین دلیل معامله‌گران حرفه‌ای از این شاخص برای درک وضعیت روانی بازار و تشخیص زمان‌های مناسب ورود یا خروج استفاده می‌کنند.

اگر شاخص بین 0 تا 24 باشد، ترس شدید در بازار وجود دارد. یعنی ریزش بالا گرفته و معامله‌گران بیشتر فروشنده هستند. وقتی شاخص بین 25 تا 49 قرار می‌گیرد، ترس در بازار دیده می‌شود، اما درجه اعتماد معامله‌گران پایین احتیاط بالاست. عدد 50 نشان‌دهنده وضعیت خنثی است و بازار تعادل نسبی بین خریداران و فروشندگان دارد. اگر شاخص بین 51 تا 74 باشد، طمع در بازار شکل گرفته و معامله‌گران با دید مثبت بیشتری خرید می‌کنند. وقتی شاخص بین 75 تا 100 قرار دارد، طمع شدید و هیجان بالا در بازار دیده می‌شود و بسیاری از معامله‌گران در سود هستند.

افت شدید شاخص ترس و طمع نشانه چیست؟

شاخص ترس و طمع بر اساس احساسات سرمایه‌گذاران ساخته شده و وقتی به محدوده ترس شدید می‌رسد، یعنی فروش احساسی افزایش یافته و بسیاری از معامله‌گران در حال خروج هستند.

با این حال، افت شدید شاخص ترس و طمع همیشه یک معنی ثابت ندارد و در تاریخ بیت‌کوین دو نقش متفاوت بازی کرده است. گاهی نشانه ادامه ریزش و فرار سرمایه بوده است. دلیل این موضوع ادامه فشار فروش، خروج سرمایه و ضعف تقاضا است. از نظر علمی هم بررسی داده‌های 2018 تا 2026 نشان می‌دهد دوره‌های ترس شدید با افزایش بی‌اطمینانی و کاهش نقدینگی همراه هستند و این شرایط می‌تواند ادامه نوسانات یا افت را به دنبال داشته باشد.

از طرف دیگر، همین شرایط در برخی دوره‌ها فرصت خرید بلندمدت ایجاد کرده است. بررسی تاریخچه قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد بسیاری از کف‌های مهم دقیقا زمانی تشکیل شده‌اند که شاخص در محدوده ترس شدید قرار داشته است. دلیل این اتفاق هم ساده است. وقتی اکثر معامله‌گران از روی ترس شدید دست به فروش می‌زنند، به این معناست که دارایی به محدوده ارزش واقعی یا حراج رسیده و احتمالا زیر قیمت ارزش‌گذاری شده است.

بررسی تاریخی رفتار بازار هنگام افت شدید شاخص ترس و طمع

بررسی تاریخی شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد طی چند اصلاح عمیقی که در چرخه‌های صعودی ثبت شده، ترس شدید موقتا در شاخص ظاهر شده و سپس روند صعودی ادامه پیدا کرده است.

برای مثال در زمان کرونا و سقوط بازار ارز دیجیتال در بازه 9 تا 24 مارس 2020، شاخص ترس و طمع در محدود ترس شدید  بین 8 تا 20 نوسان می‌کرد. هم‌زمان قیمت بیت‌کوین دچار سقوطی بی‌سابقه شد و تا محدوده 5 هزار دلار افت کرد. نکته مهم این است که همین محدوده ترس شدید نزدیک کف چرخه بود. اندکی بعد که نهنگ‌ها بیت کوین را زیر قیمت از فروشندگان ترسیده خریدند، کف 3 هزار و 800 دلار در بیت کوین شکل گرفت و به یکباره کل بازار وارد چرخه صعودی چندساله شد. فقط ظرف یک سال بعد از این اتفاق، قیمت بیت کوین 17 برابر شد و به 69 هزار دلار رسید.

مورد دیگر ژوئن 2022 است که در پی سقوط استیبل کوین ترا و رسوایی صرافی FTX شاخص به عدد 6 رسید و بیت‌کوین به زیر 20 هزار دلار سقوط کرد. پس از این مرحله، بازار فوراً وارد روند صعودی نشد. بلکه قیمت تا 15 هزار دلار هم ریزش کرد و چند ماه زمان برد تا بازیابی انجام شود.

پیش بینی شرکت‌های بزرگ در وضعیت افت شدید شاخص ترس و طمع

افت شاخص ترس و طمع به محدوده 11 و 12 هم‌زمان با خروج 678 میلیون دلار از صندوق‌های ETF بیت کوین از 10 بهمن تاکنون، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی در کوتاه‌مدت محتاط شده‌اند.

با این حال تحلیل جدید جی‌پی‌مورگان تثبیت بیت کوین در اطراف 77 هزار دلار را پیش بینی می‌کند. از نظر این بانک، بیت کوین در سال 2026 بیت کوین به سقف‌های بالاتر از سقف تاریخی می‌رسد.

تحلیل‌گران استاندارد چارترد هشدار داده‌اند که ممکن است قیمت بیت‌کوین قبل از اینکه دوباره تثبیت شود، تا منطقه 45 تا 50 هزار دلار افت کند.

از طرف دیگر، اخیرا گریت جین، نهنگی مرتبط با ترامپ که به اطلاعات محرمانه آنچین دسترسی دارد، دست به فروش 5000 واحد بیت کوین به ارزش 348 میلیون دلار زده است. گریت جین معروف است به این که درست قبل از آغاز سقوط بیت کوین، یک موقعیت فروش 735 میلیون دلاری روی بیت کوین باز کرد و درست بعد از آن بود که فصل ریزش بیت کوین آغاز شد.